# CFO决策简报｜2027Q2预算 vs 实际（CNY）

## 结论
营收增加 **2,520（+12.00%）**，营业利润却减少 **2,420（-63.68%）**，从预算 **3,800** 降至实际 **1,380**。关键不是营收规模不足，而是收入增量未转化为贡献：变动成本增加 **4,140**，超过收入增量；贡献减少 **1,620**，固定费再增加 **800**。

**优先建议：先复核Q的单位经济性，再检查P的贡献流失。** Q实际单位贡献 **12**，低于政策触发线 **15**，需优先形成有数据支持的定价或单位成本方案；P的贡献减少 **1,100**，是产品中绝对贡献损失最大者，需单独查明销量/组合变化及单位成本上升。两者均是建议的分析与决策事项，不是已批准的改价或下架动作。现有材料没有改价或下架授权。

## 产品贡献（总贡献不是营业利润）
| 产品 | 预算收入 | 实际收入 | 预算变动成本 | 实际变动成本 | 预算贡献 | 实际贡献 | 贡献差异 | 实际单位贡献 |
|---|---:|---:|---:|---:|---:|---:|---:|---:|
| P | 9,600 | 8,500 | 4,200 | 4,200 | 5,400 | 4,300 | -1,100 | 43 |
| Q | 9,000 | 11,520 | 5,400 | 8,640 | 3,600 | 2,880 | -720 | 12 |
| N（新品） | 0 | 3,500 | 0 | 2,500 | 0 | 1,000 | +1,000 | 20 |
| D（退出） | 2,400 | 0 | 1,600 | 0 | 800 | 0 | -800 | — |
| **合计** | **21,000** | **23,520** | **11,200** | **15,340** | **9,800** | **8,180** | **-1,620** | **加权34.78%贡献率** |

P/Q是可比产品；N和D单列，避免为预算量为零或实际量为零的产品虚构PVM基数。N贡献1,000只部分抵销P、Q、D合计2,620的贡献减少。P贡献损失最大（-1,100）；Q另有政策阈值触发，两种优先依据不同，不应混为一谈。

## 收入与变动成本桥（正数为增加；成本增加不利）
P/Q按统一精确量/组合/价格与纯量/组合/单位成本率约定计算；新产品与退出产品独立列示。

| 桥接项 | 收入变化 | 变动成本变化 |
|---|---:|---:|
| 共同产品：纯销量/量效应 | +2,480 | +1,280 |
| 共同产品：组合效应 | -1,080 | -180 |
| 共同产品：价格 / 单位成本率效应 | +20 | +2,140 |
| 新品N | +3,500 | +2,500 |
| 退出D | -2,400 | -1,600 |
| **合计变化** | **+2,520** | **+4,140** |

收入表面增长主要受新品N的3,500和共同产品纯量效应2,480推动，但退出D抵销2,400、共同产品组合效应抵销1,080。共同产品净收入仅增加1,420；其中价格净效应只有+20。成本侧共同产品单位成本率效应增加2,140，特别是Q的单位成本率效应 **+1,440**。这与销量/组合带来的收入增长相抵，解释了为何营收上升而贡献下降。

### 共同产品逐项驱动（金额；正负为对相应桥接项目的增减）
| 产品 | 收入纯量 | 收入组合 | 收入价格 | 成本纯量 | 成本组合 | 成本单位成本率 |
|---|---:|---:|---:|---:|---:|---:|
| P | +1,280 | -2,880 | +500 | +560 | -1,260 | +700 |
| Q | +1,200 | +1,800 | -480 | +720 | +1,080 | +1,440 |

这些是按预算基准分摊的算术差异，不证明客户需求变化的原因。销售关于“Q降价导致销量增长”的说法目前是未经因果证据验证的假设；Q实际净价48、预算50，实际量240、预算180，不能仅凭同期差异认定降价造成增量销量。

## 营业利润复核
| 项目 | 金额 |
|---|---:|
| 预算收入 | 21,000 |
| 实际收入 | 23,520 |
| 预算变动成本 | (11,200) |
| 实际变动成本 | (15,340) |
| 预算贡献 / 实际贡献 | 9,800 / 8,180 |
| 预算固定费 / 实际固定费 | (6,000) / (6,800) |
| **预算营业利润 / 实际营业利润** | **3,800 / 1,380** |
| **营业利润差异** | **-2,420** |

固定费增加800由经凭据的一次搬迁500及其余增加300组成。仅作历史可比观察，剔除该搬迁后的实际营业利润为 **1,880**，仍比预算低 **1,920**。这是对已发生历史数的调整，不是下一期预测，也不应掩盖报告利润1,380。

## 决策与后续核查
1. **Q：政策触发优先。** 实际单位贡献12，低于15；在单位成本保持36时，净实现价需至少提高3至51，或在价格保持48时单位成本需至少降低3至33，才能达到15。也可组合实现同等单位贡献改善。这些是静态算术门槛，不预测调价后需求或实际可实现成本；先验证销量、折扣、成本构成与客户/订单层面的证据，再提交决策。没有改价授权的证据。
2. **P：绝对贡献损失最大。** 贡献减少1,100。价格效应+500未抵销组合效应-2,880及单位成本率效应+700；应核查产品/客户组合、销售净价与单位成本变动。桥接不能单独说明组合改变的业务原因。
3. **成本与组合：** 优先拆看Q单位成本率增加1,440，以及P/Q组合成本效应净额-180；核对成本归属与数量口径。新品N贡献+1,000，但其单位贡献20并不证明新品可持续或可扩量。
4. **利润口径：** 把搬迁500作为已记录的一次性历史项单独展示；持续讨论应保留报告利润，并将其余固定费增加300列为需解释项。当前无依据将历史调整外推为预测或节省承诺。

## 可复算口径与校验
共同产品P/Q：预算总量B=300、实际总量A=340，预算份额sᵢ=预算量ᵢ/B，预期量ᵢ=A×sᵢ。收入纯量=(A−B)×sᵢ×预算价；收入组合=(实际量ᵢ−预期量ᵢ)×预算价；收入价格=实际量ᵢ×(实际价−预算价)。变动成本以同一数量/组合基数替换为预算单位成本，并以实际量×(实际单位成本−预算单位成本)计单位成本率。逐产品及总表均勾稽至实际减预算；收入差异2,520减变动成本差异4,140等于贡献差异-1,620；再减固定费差异800，营业利润差异为-2,420。

复算程序和标准CSV源表保存在运行证据：`workpaper.py`、`source.csv`、`workpaper_output.json`。程序以Decimal运算并执行逐产品PVM/成本勾稽、总桥接与利润恒等式断言。